伊铭萱（圣拉维）2017年度报告：营收1.6亿元，净利润2292万元

2017年，伊铭萱营业收入1.64亿元，同比增长53.04%；净利润2292.5万元，同比增长138.29%。

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【公司年度大事记】

一、 2017 年 2 月 8 日公司取得全国中小企业股份转让系统出具的同意挂牌函。

二、 2017 年 2 月 27 日，公司于全国中小企业股份系统挂牌，以协议转让方式交易。

三、2017 年 3 月 21 日，公司在北京成功举行新三板挂牌敲钟仪式。

四、2017 年 4 月，公司与成都当地合作伙伴签署了《圣拉维一站式婚礼会馆特许加盟合同》，标志着公司正式展开新市场加盟战略。

五、2017 年 9 月，公司投资设立的全资子公司—上海与诺文化传播有限公司（宝山店）开工建设。

六、2017 年 12 月，公司启动 2017 年第一次股票发行方案，公司股本拟从31,311,743 股增至 37,052,869 股。

会计数据和财务指标摘要

一、盈利能力

二、偿债能力

三、营运情况

四、成长情况

五、股本情况

六、非经常性损益

管理层讨论与分析

一、业务概要

商业模式

本公司是处于居民服务业之婚礼范畴的一站式婚庆服务公司。拥有专业化的婚庆会馆以及具有资深行业经验的管理团队，为新人提供专业化的一站式婚庆礼仪服务。服务内容包括婚宴菜肴、婚礼策划、婚礼会场、证婚仪式、婚礼布置、婚纱礼服、化妆造型、摄影摄像、婚礼服务团队（司仪、化妆师、摄影摄像团队、策划师、婚礼现场督导）等。公司凭借成熟的行业经验，在全国范围内寻求合适的物业与合作方，开放加盟机会，并且提供会馆筹建顾问服务，在合作约定的期间，公司将提供商标、培训等方面的支持。

圣拉维一站式婚礼会馆的市场推广和销售方式主要分为：以官网、微官网等为代表的自媒体平台；合作 O2O 平台为代表的第三方线上渠道；以婚博会、会所展览和会馆婚礼秀为主的线下渠道。同时，公司重视商务活动、企业年会、会务、宝宝宴等的推广，加大会馆的销售市场份额。

报告期内，公司的业务收入主要来自婚礼服务、婚礼会馆筹建顾问服务以及会务服务。商务活动、企业年会、会务、宝宝宴等的推广持续加强，相应销售比例有望在未来进一步提高。

报告期内，公司的主营业务开展顺利，商业模式无重大变化。

报告期后至报告披露日，公司的商业模式没有发生变化。

二、经营情况回顾

（一）经营计划

报告期内，公司按照中长期战略规划开展工作，围绕 2017 年经营方针，各项计划和目标均得以落实。2017 年，公司经营业绩保持稳定增长，全年实现营业收入 163,548,173.11 元，同比增长 53.04%；实现净利润20,681,432.55元，同比增长152.54%。截至2017年12月31日，公司总资产为142,964,686.20元，较上年增长 1.38%；归属于挂牌公司股东的净资产为 87,288,125.57 元，较上年增长 35.62%。2017 年，公司在上海宝山区设立了全资子公司上海与诺文化传播有限公司（宝山店）。新场馆已于 2017年末竣工，2018 年 1 月正式对外营业。

报告期内，公司重视新市场的开拓，凭借成熟的行业经验，向合适的合作方开放加盟机会，并且向意向方提供会馆筹建顾问服务，藉此获取更多市场份额。

（二）行业情况

根据民政部的统计，2017 年，全国结婚登记 1059.1 万对，离婚登记 369.3 万对。结婚登记人数连续10 年突破 1000 万对大关，带动中国婚庆消费行业的强势增长。虽然 2013 年以来，结婚登记人数逐年略有下降，但是随着我国生育政策开放、城镇化加速、消费升级，并结合人口基数，带有刚需属性的婚庆行业，仍然有广阔的发展前景。随着“90 后”逐步进入婚育年龄，将给婚嫁行业注入强大的生命力，这不但体现在消费增长，更是需求升级。定制婚礼、目的地婚礼等新业态正逐渐涌现。这对婚庆行业参与者的道具创新、产品开发、经营管理等能力提出了更高的要求。

2017 年，TOP10 省份的结婚人口在全国的占比达到 58%，这一数据连续保持了 4 年。各大婚庆企业在 2017 年继续积极扩大地域版图，全力布局重点省份和城市，抢占优势资源。

（三）财务分析

1 ．资产负债结构分析

资产负债项目重大变动原因

1、货币资金

本报告期末，公司货币资金大幅比上年同期增长了 11,872,757.59 元，增幅 281.28%，主要因为随着公司业务规模增加，公司经营性现金净流入大幅增长，并且经营性货币流入增加幅度大于投资性现金支出所致。

2、应收账款

本报告期末，应收账款同比增长了 1,206,975.53 元，增幅 129.56%，主要因为应收账款主要由会议会务业务构成，而其较多集中在财年末发生。

3、在建工程

本报告期末，新增在建工程 9,339,080.00 元，主要因为报告期内，子公司与诺文化正处于前期场馆建设、开业筹备阶段，故在建工程有所增加。

4、短期借款

本报告期末，短期借款较上年同期增加 2,000,000.00 元，增幅 66.67%，主要因为 2017 年 6 月20 日，北京银行上海分行向本公司进行综合授信 500 万元，借款方式为保证担保，其中提供保证担保人分别为自然人股东刘训季以及上海汇宜会务服务有限公司。公司于 2017 年 6 月 29 日就该综合授信合同向北京银行上海分行借款 100 万元，另于 2017 年 7 月 7 日就该综合授信合同向北京银行上海分行借款 400 万元。截至 2017 年 12 月 31 日，该两笔借款尚未归还，而 2016年 12 月 31 日剩余的短期借款 3,000,000.00 元已全部归还。

2 ．营业情况分析

项目重大变动原因：

1、营业收入

2017 年，公司的营业收入上升 56,679,030.91 元，增幅为 53.04%，主要因为去年同期公司的销售收入主要来自 4 家店，且其中浦东店于 2016 年 1 月开设，尚未进入完整的营运状况；公司于2016 年 8 月新开滨江店，因此 2017 年，销售收入来自成熟经营的 5 家店。且 2017 年公司为数家公司提供了会馆筹建顾问服务，相应增加了部分营业收入。

2、营业成本

2017 年，公司营业成本同比增长 24,891,032.91 元，增幅为 37.93%。营业成本中占比较大的主要为直接材料、房租、装修摊销。直接材料支出随着公司营业收入的增长而基本成正比，而房租、装修摊销等固定成本，会随着公司业务规模增长而占比下降。且 2017 年公司为数家公司提供了会馆筹建顾问服务，相对营业成本占比较小。

3、销售费用

2017 年，公司销售费用较上年同期增长 9,335,570.32 元，增幅为 47.59%。其中变动较大的主要是职工薪酬、展览展会费、广告费和业务宣传费、信息咨询费，2017 年合计较 2016 年增加约 900 万元。销售费用增加系公司经营规模扩大，人员及各方面宣传投入加大。

4、管理费用

2017 年，公司管理费用同比增长 6,714,996.19，增幅 73.50%。主要原因是母公司在报告期内随着经营规模扩大而产生了更多的职工薪酬等费用，并且子公司喜拍文化和御珞文化在 2016年处于成立初期阶段，员工配备尚未到位， 2017 年各项业务进入成熟期，人员成本随即有所增长。

5、营业利润

报告期内，公司营业利润同比增长 163.50%，增幅大于营业收入的增幅。这主要因为，营业成本多为固定性质，随收入增大而占比降低，公司为数家公司提供了会馆筹建顾问服务，对应营业成本和各项费用占比较小，故经营杠杆有所增大。

6、营业外收入

报告期内，公司营业外收入同比下降了 1,024,484.95 元，下降幅度 96.5%，这主要因为去年同期收到政府补助 484,000.00 元。

7、营业外支出

报告期内，营业外支出同比增长 217,927.82 元，增幅 2835.29%，主要因为公司在 2017 年对大桥街道慈善基金捐赠 220,000.00 元。

8、净利润

报告期内，净利润同比增长 12,491,925.37 元，增幅 152.54%，增幅超过营业收入的增幅，主要因为营业成本多为固定性质，随收入增大而占比降低，公司为数家公司提供了会馆筹建顾问服务，对应成本和费用占比较小，故经营杠杆有所增大。

（2）收入构成

按产品分类分析：

收入构成变动的原因：2017 年较上年收入构成的变动，主要是因为 2017 年公司探索了新的市场拓展模式，凭借成熟的行业经验，向合适的合作方开放加盟机会，并且提供会馆筹建顾问服务，藉此获取更多市场份额。

（3）主要客户情况

（4）主要供应商情况

现金流量状况

现金流量分析：

1、报告期内，投资活动产生的现金流净额比上年同期减少 35,809,446.72，同比下降 56.11%，主要原因是 2015 年及 2016 年新开店较多，对应取得长期资产所支付的款项集中在 2016 年发生。

2、报告期内，筹资活动产生的现金流量净额同比下降 99.08%。主要原因是去年去年同期，公司数次增资所致。

3、经营活动现金流量净额 39,478,433.08 元与净利润 20,681,432.55 元差异较大，其中一方面是资产减值准备、折旧摊销、装修摊销等不产生现金流量项目对净利润的调整，另一方面期末订单形成的预收账款较大，对净利润调整较大。

四、未来展望

（一）行业发展趋势

目前，我国婚庆服务业在产业规模、企业数量、从业人员的数量与整体素质、服务项目与规模等方面都有了大幅度的提升，全行业开始进入快速成长期。同时，中国婚庆服务业在保持与传承传统婚礼、婚俗文化的基础上，还广泛吸收世界许多国家、民族和地区优秀的婚礼文化，使多元化、多样性、个性化、主题婚礼成为都市婚礼的主流趋向。婚庆消费市场也呈现出人们更加注重婚礼精神层面的感受、更加注重婚礼过程中的情感线索、更加追求婚礼内涵的人文要素这一趋势。定制婚礼、目的地婚礼等新业态正逐渐涌现。这对婚庆行业参与者的道具创新、产品开发、经营管理等能力提出了更高的要求。

近些年来，为了引导我国婚庆服务业市场向规范化、规模化、品牌化方向发展，全国各地相继成立了相关的行业协会，进行产业培育和引导。我国目前的婚庆类需求正在逐步上升，相关的服务业正处于蓬勃发展的阶段，但因为该行业发展的时间比较短，行业服务的专业化程度不是很完善。国外的相关婚庆行业发展的时间比较长，其中通过竞争已经形成比较完善的行规。而国内随着市场需求的扩容，行业标准会逐步形成，婚庆服务的质量将进一步提高。 2017 年，TOP10 省份的结婚人口在全国的占比达到 58%，这一数据连续保持了 4 年。

随着一线城市逐步成为一站式婚庆公司的红海时，抢占其他重点区域的优势资源对打造企业护城河显得尤为重要。未来几年将成为大型婚嫁企业抢滩二、三线市场的重要一年，拥有品牌和管理优势的企业将在二八定律中胜出。

（二）公司发展战略

1、立足上海，发展全国

在未来的三年，公司将在上海市场持续耕耘，不断寻找合适的会馆场地，稳步提升上海市场的占有率。与此同时，公司将依靠不断提升的品牌知名度，在全国范围内继续寻求优质商圈的合适物业，抓住市场需求痛点，持续投入资金人力，扩大会馆连锁网络，坚实打造服务质量，稳步提升市场份额。这对于公司致力于成为一站式婚庆行业的龙头品牌，具有重要的战略意义。

2、加大新业务的市场推广

公司将做好存量挖掘，在商务宴会、会议会展、宝宝宴乃至年夜饭等新业务上加大市场推广的力度，提高宴会场地的使用率，从而提高公司整体经营水平。

3、不断完善婚宴服务，精耕细作

在婚宴服务方面，公司将重视消费者偏好的变化，不断提升各个环节的内部管控与外部输出，将经典元素和潮流审美与客户需求相结合，为新人打造个性化的完美婚礼。

（三）经营计划或目标

2018 年，公司的经营计划主要有以下几个方面：

一、开放谨慎，扩大布局

公司将凭借成熟的行业经验，在全国范围内寻求合适的物业与合作方，开放加盟机会，并且提供会馆筹建顾问服务，在合作约定的期间，公司将提供商标、培训等方面的支持，藉此获取更多市场份额。

此外，在一些消费水平成熟、发展速度迅猛的异地市场，公司也有机会依托直营模式，将圣拉维一站式婚庆会馆理念带去更多城市。

二、提升会馆运营质量，促使利润有机增长

提升策划团队二次销售能力，积极推广个性定制服务，公司将不断加强对策划团队能力的培养，满足婚礼个性化需求，提高客单价和毛利率。同时进一步加强策划人员的创意思维和业务技能培训，积极向新人推广高端个性定制服务，在提升销售额的同时不断提升企业品牌。

在现有成熟渠道基础上，公司将进一步和周边产业进行资源整合，包括会议会展、文化娱乐、儿童教育等领域的合作。